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目前中小企業融資困難的主要原因是：經營規模不大，經營業績不穩定，容易給投資者帶來風險;資信評級不夠普及，拖欠賬款影響了企業形象;無力承受過高的融資成本;抵押擔保制度尚不完善;融資手續繁瑣，使不少企業望而卻步。因此，政府要積極構筑中小企業生存和發展的平臺，中小企業要主動提高自身的素質和融資的資質，以提高對投資者的吸引力。 從現階段看，中小企業要想獲得所需的資金，可以通過以下途徑： 政府的資助 政府的資金支持是中小企業資金來源的一個重要組成部分。政府的高度重視和扶持越來越成為業健康發展的堅強后盾。 1.爭取政府出資設立中小企業啟動的專項基金 地方政府每年都有專項資金資助中小企業發展。例如：針對 “轉產、轉業”的漁民初涉業，急需資金購買設備，政府可以在一定的年限里給予一些啟動資金，起到點石成金、事半功倍的作用。 2.建立運用信用擔保公司(基金) (1)由政府出資設立的信用擔保公司(基金)。它是具有法人實體資格的獨立擔保機構，實行市場化運作，接受政府監管，不以盈利為主要目的。目前，中小企業應以設立這種信用擔保公司(基金)為主。 (2)企業互助擔保公司(基金)。它以中小企業自我出資、自我服務、自擔風險、獨立法人和非盈利性為基本特征，實行會員制管理形式。符合條件的中小企業只要遵守公司章程，交納一定會費就可被接納為會員，會員中小企業可申請數倍于會費的擔保貸款。 (3)商業擔保公司。它以企業、社會個人為主出資組建，具有獨立法人、商業化運作、以盈利為目的的基本特征。 (4)建立相應的再擔保機構。設立專門保險機構或鼓勵現有地方保險機構根據本地區的實際情況，開辦貸款保險業務，為符合條件的中小企業提供貸款保險業務;當中小企業不能還貸時，保險機構給予貸款銀行或金融機構一定補償。 銀行的信貸支持 目前國家宏觀政策調控，銀行信貸緊縮，但對發展前景看好、尤其是對本地區經濟有所貢獻的中小企業，銀行應繼續重點扶持。中小型企業要想獲得信貸支持，自身必須加強信用意識，如實反映企業經營狀況，確保按時還貸。還應主動與本地銀行及有關金融機構協商，為獲得銀行貸款創造條件。銀行應制定適合中小企業特點的貸款條件和審批程序，創設靈活多樣的貸款制度。 1.進行異地聯合信貸。可以尋求一家主辦銀行牽頭，對企業統一提供貸款，再由企業對協作企業提供必要的資金，當地銀行配合進行監督。也可由牽頭銀行同異地協作企業的開戶銀行結合，分頭提供貸款。以此對資金量需求大的企業給予風險分散的資金支持。 2.將“封閉貸款”引入中小企業信貸程序。這種貸款方式可以實行專項資金專人負責，封閉運行，既可降低銀行貸款風險，同時也可為中小企業有優勢的某項產品提供資金援助。 3.銀行在抵押貸款方面要有所突破和創新。對自然人提供擔保貸款業務，擔保可采取抵押、權利質押、抵押加保證三種方式。可作抵押的財產包括個人所有的房產、土地使用權和交通運輸工具等;可作質押的個人財產包括儲蓄存單、憑證式國債和記名式金融債券;還可以針對船舶的資金周轉和回收等特點，實行一次抵押循環放貸，并考慮在企業抵押品不足的情況下以企業的應收賬款作抵押，以解決企業在運力投資中的資金運作時間差問題。 充分利用直接融資手段 對絕大部分規模小、管理落后的中小企業，直接融資市場的準入門檻較高，融資成本較大，主要融資手段是股權融資、債權融資、風險投資與資產證券化。股權、債權融資是指企業通過發行股票、債券等方式募集資金。中小企業目前的股權融資通過率還很低，主要原因是改制方案存在與現代企業制度不適應的地方。但其中面向中小企業的創業板則較為適合中小企業從證券市場獲得資金。此外，對于市場前景極佳的中小企業，可以通過同類上市公司收購、兼并、托管或股權置換等資本運作方式，達到間接上市及金融資本與產業資本優化配置的目的。因此，對于大多數中小企業來說，要加快制度創新和完善法人治理結構，克服 “家天下”一股獨大的弊端，建立起有利于企業自身發展的管理制度，以利用各種直接融資方式進行資金籌措。 融資租賃的創新 融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式，非常適合資金規模小、單臺設備價值高的中小企業。2002年7月11日，重慶長江水運股份有限公司和上海金海岸企業發展股份有限公司簽署了總價1億多元、標的物為20條船舶的融資租賃合同。在這項創新租賃模式中,金海岸設計了一系列擔保與反擔保協議,充分利用銀行信用和出租物品的自身價值,使各方形成了風險共擔、利益共享的價值鏈。所謂創新租賃，即首先由金海岸與長江水運簽訂20條船舶租賃合同,金海岸隨后招標選定船舶制造商，簽訂購買合同，制造商按長江水運要求供貨;而重慶當地銀行則為長江水運出具租金償還擔保，向金海岸出具擔保函。上海方面銀行向金海岸提供1億元貸款。制造商將船交給長江水運后，后者每年通過本地銀行將租金支付給金海岸;租期5年，租金支付完后，金海岸以“名義價格”將20條船的產權轉讓給長江水運。這一做法把金融、貿易、生產三者緊密結合，把銀行信用、商業信用、消費信用有效迭加，形成了由承租人、銀行、租賃公司、制造商“共享利益、共擔風險”的超大價值鏈，變過去傳統融資租賃風險由出租方或承租方獨自承擔為承租方、銀行、供貨商和出租方等共同承擔，從而分散了融資風險。 創新租賃給企業帶來的好處是多方面的： 可以維護和提升企業的資信狀況,增強企業融資能力;可以減少一次性資金投入,減輕企業還款壓力,降低投資風險和財務風險;具有加速設備折舊的特點,使企業降低融資成本,盡快收回投資;成本費用低,綜合效益高;操作方式靈活。 由于許多地方的中小企業是在養家糊口的基礎上發展起來的，盡管目前已具相當規模，但大部分企業仍存在運力規模小、融資能力弱、后勁不足等問題，因此，可以運用這種方式尋求所需資金。 有效利用民間資本 民間資本介入融資市場，具有融資速度快、資金調動方便、門檻低等優勢，在一些民間資本活躍的地區，則出現了一批“天使”投資人，他們將分散在民間的資金集中起來，投入到具有潛力、處于起步階段的中小企業。由于這個階段企業的資金需求較小，隨著企業的成長，資金可通過股權轉讓、收購兼并的方式退出并獲利。因此，中小企業也可以利用民間資金渠道來補充融資手段的不足。 中小企業要想突破融資難的“瓶頸”，必須根據自身的經營狀況、管理水平、資產效益、資金周轉速度等因素，在政府政策的引導下選擇適當的企業融資方式，以解決生存發展中的資金需求。如何選擇最優的融資方式， |
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