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　　融資渠道的儲(chǔ)備是企業(yè)在融資工作進(jìn)行之前，對(duì)融資渠道的選擇、跟蹤了解過(guò)程。根據(jù)融資渠道資源，是企業(yè)融資過(guò)程中正在使用與潛在融資渠道的總稱，融資渠道儲(chǔ)備是完善融資基礎(chǔ)的重要內(nèi)容。

　　融資主體的確定

　　現(xiàn)在不少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者通過(guò)直接或間接方式，控制著幾家公司。這些公司有的已經(jīng)建立產(chǎn)權(quán)關(guān)聯(lián)關(guān)系，并形成母子公司體系，有的則是人員關(guān)聯(lián)關(guān)系，實(shí)際控制人仍是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者。也有很多是生意上的合作伙伴，融資時(shí)也可以使用。因此，企業(yè)在融資之前，需要對(duì)這些融資主體進(jìn)行選擇。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在確定融資主體時(shí)，以下幾個(gè)原則可以借鑒：選擇規(guī)模較大的企業(yè)，理論上，規(guī)模越大的企業(yè)，授信額度越大，銀行類資金方一般規(guī)定授信額度的理論數(shù)值不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)額的一定比例；選擇營(yíng)業(yè)期限較長(zhǎng)的企業(yè)，尤其是銀行貸款，一般有3年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)要求；選擇現(xiàn)金流量較大的企業(yè)，銀行貸款一般有自身綜合收益的考慮，比如吸收存款、結(jié)算量規(guī)模等，同時(shí)也是銀行等資金方風(fēng)險(xiǎn)控制的需要；選擇符合產(chǎn)業(yè)政策支持的行業(yè)，無(wú)論是權(quán)益類資金方還是債權(quán)類資金方，都對(duì)行業(yè)有一定的要求，政策性資金扶持表現(xiàn)最突出；選擇報(bào)表結(jié)構(gòu)良好的企業(yè)，主要是針對(duì)銀行融資而言；選擇知名度較高的企業(yè)，知名度高的企業(yè)一般能讓資金方樹(shù)立信心；選擇與融資方聯(lián)系緊密的企業(yè)，主要適用于企業(yè)投資和銀行融資，首選子公司，人員關(guān)聯(lián)公司次之，再次是業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)公司。

　　當(dāng)企業(yè)無(wú)法滿足上述條件的時(shí)候，或者融資數(shù)量仍不能滿足要求時(shí)，可考慮重構(gòu)融資主體。

　　融資主體重構(gòu)即通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)的手段，建立新的融資主體，從而使融資主體在企業(yè)規(guī)模、報(bào)表結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流、資產(chǎn)機(jī)構(gòu)等方面滿足資金方的要求。融資主體重構(gòu)屬于資本運(yùn)營(yíng)的范疇，常見(jiàn)方式包括：組建企業(yè)集團(tuán)，可以幫助企業(yè)在集團(tuán)成員單位之間通過(guò)關(guān)聯(lián)交易融資；公司分立，當(dāng)原有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率太高，或有很多歷史遺留問(wèn)題時(shí)，可以考慮以該公司投資，重新組建新公司；與其它企業(yè)合并，這可以在短期內(nèi)起到立竿見(jiàn)影的效果。

　　報(bào)表完善與規(guī)范

　　很多有銀行融資經(jīng)歷的企業(yè)，都知道銀行對(duì)報(bào)表的要求。銀行融資一般都實(shí)行限額管理，即對(duì)一個(gè)企業(yè)的授信額度與企業(yè)凈資產(chǎn)、利潤(rùn)額、現(xiàn)金流量有一定的關(guān)系。國(guó)際投資者對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表也比較關(guān)注，往往要求中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)，根據(jù)審計(jì)評(píng)估結(jié)果決定投資與否和投資額度。

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，中小企業(yè)報(bào)表的常見(jiàn)問(wèn)題主要是：報(bào)表時(shí)間短；資產(chǎn)、收入、利潤(rùn)規(guī)模太小，資產(chǎn)規(guī)模、收入規(guī)模和盈利規(guī)模不符合資金的要求；資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高；報(bào)表不實(shí)，大多數(shù)企業(yè)報(bào)表“明虧實(shí)盈”；報(bào)表沒(méi)有合并，很多企業(yè)實(shí)際上建立了母子公司運(yùn)營(yíng)體系，但沒(méi)有合并報(bào)表；報(bào)表科目核算內(nèi)容不規(guī)范，名不副實(shí)。

資金方對(duì)報(bào)表一般來(lái)說(shuō)都要求：會(huì)計(jì)報(bào)表的時(shí)間足夠長(zhǎng)，一般需要3年的報(bào)表；可信度高，必須經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，抵押物要經(jīng)過(guò)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估，有關(guān)收入以繳稅證明為依據(jù)；具有償還能力，主要考慮資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和現(xiàn)金流量表；具有盈利能力，主要考慮企業(yè)盈利額、收入利潤(rùn)率等；現(xiàn)金流量較好，尤其是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量；成長(zhǎng)性較好，業(yè)務(wù)要穩(wěn)定增長(zhǎng)，這可以從不同年度報(bào)表比較看出來(lái)；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)匹配合理，主要關(guān)注長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率，即長(zhǎng)期資產(chǎn)是否由長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益資金來(lái)滿足；資產(chǎn)和負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)要合理等。

　　企業(yè)規(guī)范公司報(bào)表通常要在企業(yè)外部力量的協(xié)助下進(jìn)行，比如說(shuō)請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，并采納其規(guī)范調(diào)整意見(jiàn)；請(qǐng)融資顧問(wèn)對(duì)報(bào)表從融資的角度進(jìn)行規(guī)范與調(diào)整；請(qǐng)資金方提出規(guī)范和調(diào)整意見(jiàn)。

　　事務(wù)所對(duì)會(huì)計(jì)、稅收的法規(guī)較熟，可以在技術(shù)上和法規(guī)上滿足企業(yè)的要求。但是，并不是所有的事務(wù)所都了解資金方的要求，事務(wù)所一般也不能從資本運(yùn)營(yíng)的角度幫助企業(yè)做“大手術(shù)”，因此一般事務(wù)所要在融資顧問(wèn)的報(bào)表重組方案協(xié)助下進(jìn)行報(bào)表重組。

　　融資顧問(wèn)(一般為投資顧問(wèn)公司或從事投融資服務(wù)的管理咨詢公司)可以從資本運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)和債務(wù)重組、資金方的要求、融資主體重構(gòu)等角度提出會(huì)計(jì)報(bào)表重組方案，但其在技術(shù)上要依賴會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

　　資金方的建議一般不系統(tǒng)，而且不同的資金方有一定的局限性，不同資金方都從自身的要求考慮問(wèn)題，但他們的建議也有很多共性的建議，可以參考借鑒。

　　因此，最好的方式是融資顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所結(jié)合，綜合考慮企業(yè)短期融資和長(zhǎng)期融資需要，進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和合理避稅，分步實(shí)施。