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中小企業(yè)融資難正開始獲得多方支援。
“十二五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào),“要積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化,大力發(fā)展服務(wù)業(yè)和中小企業(yè),增加就業(yè)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。”同時(shí),該規(guī)劃還要求,“提升小企業(yè)專業(yè)化分工協(xié)作水平,促進(jìn)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化。”
我國企業(yè)中九成以上是中小企業(yè),融資難是其發(fā)展重要瓶頸之一。銀監(jiān)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)顯示,截至9月末,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款余額7.1萬億元,比年初增長1.3萬億元,增幅為22.3%,高于全部企業(yè)貸款14.5%的增速。
盡管從增速來看,中小企業(yè)融資難正在得到迅速緩解,但由于數(shù)量眾多,中小企業(yè)融資難問題不能單獨(dú)依靠商業(yè)銀行一支力量,而是需要多方力量,立體支持。
總的來看,“十二五”期間,引入村鎮(zhèn)銀行、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu),增加信貸供給能力;與此同時(shí),完善債券市場、中小板和創(chuàng)業(yè)板,擴(kuò)大直接融資渠道將成為破解此問題的“良策”。
銀行信貸創(chuàng)新:擴(kuò)大貸款抵押范圍
客觀來看,中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題。
遇到資金瓶頸時(shí),中小企業(yè)一般尋求銀行融資。然而一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示,目前我國企業(yè)融資中80%左右來自銀行信貸,但信貸總量中80%左右是投給大企業(yè),而80%左右的中小企業(yè)從來沒有向銀行貸過款。
某國有大行人士表示,中小企業(yè)可抵押品很少,財(cái)務(wù)報(bào)表不完整,風(fēng)險(xiǎn)難以防控,加之單筆業(yè)務(wù)規(guī)模較小,銀行經(jīng)營追求股東回報(bào),這種矛盾之下,造成了中小企業(yè)貸款難。
然而,從宏觀層面看,中小企業(yè)解決了我國絕大部分人的就業(yè)問題。推進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展,在某種程度上意味著解決就業(yè)問題。因此,中小企業(yè)融資難的問題,素來備受重視。
就在今年年初,銀監(jiān)會(huì)還曾要求2010年小企業(yè)貸款“兩個(gè)不低于”,即2010年,各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)信貸投放的增速要確保不低于全部貸款增速,信貸投放的增量要確保不低于上年。
銀行方面給予積極反饋,國有大行均在總行層面成立了一級(jí)部制的針對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的專職管理部門。以工行為例,2009年年末該行就已建立了1000多家中小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)。
然而,從根本上解決問題仍然取決于解決中小企業(yè)的擔(dān)保、抵押難。
當(dāng)前,銀行業(yè)的貸款抵押品只承認(rèn)兩類:一是有土地證的土地,二是有土地證的土地上的建筑。設(shè)備、債權(quán)、收費(fèi)權(quán)不能作為抵押品,軟件技術(shù)更不行,一些在國外通行的抵押品國內(nèi)銀行不承認(rèn)。
因此,擴(kuò)大貸款抵押的范圍,對(duì)解決中小企業(yè)融資難至關(guān)重要。
中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長李子彬認(rèn)為,這方面,我國出現(xiàn)了可喜的變化:有的擔(dān)保公司規(guī)定,企業(yè)的應(yīng)收賬款、收費(fèi)權(quán)、股權(quán)投資等都可以抵押給擔(dān)保公司。
有理由相信,銀行層面的創(chuàng)新仍將持續(xù)下去。“十二五”規(guī)劃公布之后,銀監(jiān)會(huì)副主席蔣定之表示,下階段,要繼續(xù)推進(jìn)銀行小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)制建設(shè),認(rèn)真落實(shí)“六項(xiàng)機(jī)制”,提高小企業(yè)信貸技術(shù)。
新型機(jī)構(gòu)外援:小貸公司、村鎮(zhèn)銀行
在商業(yè)銀行加大創(chuàng)新力度,支持中小企業(yè)融資的同時(shí),以村鎮(zhèn)銀行為代表的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)也開始扮演越來越重要的作用。
“村鎮(zhèn)銀行服務(wù)的客戶主要有兩大塊:個(gè)人客戶即是農(nóng)戶,公司客戶則是指中小企業(yè)。”某國有大行浙江省分行人士表示,浙江的實(shí)踐表明,村鎮(zhèn)銀行的資金也確實(shí)投向了中小企業(yè),起到了緩解中小企業(yè)融資難的作用。
截至2010年3月末,全國共組建新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)249家,其中村鎮(zhèn)銀行為214家。小貸公司方面,截至2010年6月末,全國已設(shè)立小額貸款公司1934家,貸款余額達(dá)到1248.9億元。
事實(shí)上,就在今年6月前后,銀監(jiān)會(huì)還曾發(fā)文,準(zhǔn)許組建村鎮(zhèn)銀行控股公司。這意味著以集團(tuán)化方式,迅速做大村鎮(zhèn)銀行在制度上顯得現(xiàn)實(shí)可行。
而根據(jù)銀監(jiān)會(huì)編制的《新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)2009年~2011年總體工作安排》,計(jì)劃到2011年年底設(shè)立1294家新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。其中,村鎮(zhèn)銀行1027家、貸款公司106家、農(nóng)村資金互助社161家。
長遠(yuǎn)來看,新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)數(shù)量將有一個(gè)質(zhì)的提升,“十二五”期間,村鎮(zhèn)銀行等新型機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供支持將值得期待。
“此外,我們還不能忽視擔(dān)保公司的重要作用。”一城商行小企業(yè)信貸部負(fù)責(zé)人表示,小企業(yè)融資難很大程度上難在可抵押的資產(chǎn)較少,因此擔(dān)保公司的作用就凸顯出來。
然而,目前的擔(dān)保公司出于追逐高額利潤等原因,主業(yè)偏離擔(dān)保。對(duì)此,在全國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人聯(lián)席會(huì)議上,銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,在2010年年底前集中清理整頓不合規(guī)范的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。
據(jù)了解,銀監(jiān)會(huì)最快從2011年開始將對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)施準(zhǔn)入制度。擔(dān)保業(yè)的規(guī)范在一定程度上也將間接助推中小企業(yè)融資難問題的解決。
直接融資起錨:集合票據(jù)、中小板、創(chuàng)業(yè)板
隨著金融脫媒的推進(jìn),直接融資開始扮演重要角色。事實(shí)上,直接融資已逐漸在中小企業(yè)之間流行開來。
10月下旬,西安市政府透露,西安市文化和科技中小企業(yè)2010年度第一期集合票據(jù)即將發(fā)行。此票據(jù)為西安通源石油科技股份有限公司、西安愛德華測量設(shè)備有限公司、西安隆基硅材料股份有限公司等5家中小企業(yè)融資2.21億元,期限3年,信用級(jí)別為AAA級(jí)。
業(yè)內(nèi)人士表示,中小企業(yè)集合票據(jù)采取捆綁發(fā)債的形式,打破了以往只有大企業(yè)才能發(fā)債的慣例,拓寬了中小企業(yè)融資渠道、有效降低中小企業(yè)融資成本。
實(shí)際上,西安發(fā)行的此只集合票據(jù)并非我國首例。早在2009年11月,該金融工具就由中國銀行(601988,股吧)間市場交易商協(xié)會(huì)正式推出。
一位中小企業(yè)集合票據(jù)承銷商人士表示,這種模式在中小企業(yè)中很受歡迎,在銀行信貸之外,為中小企業(yè)融資開辟了新途徑、新模式。
直接融資方面,除債券市場之外,股票市場的作用也正在引起業(yè)界關(guān)注。
今年9月中旬,工信部部長李毅中發(fā)表署名文章《努力做好促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)工作》,建議進(jìn)一步完善中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場,擴(kuò)大中小企業(yè)直接融資規(guī)模。
目前,創(chuàng)業(yè)板市場推出一年有余,其融資效果已獲得市場和企業(yè)高度認(rèn)可。有理由相信,在破解中小企業(yè)融資難過程中,直接融資渠道的作用只會(huì)增加不會(huì)減弱。 |
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