近二十年以來，我國資本市場蓬勃發(fā)展，包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和新三板在內(nèi)的多層次市場格局框架已經(jīng)基本確立，并以不斷的制度創(chuàng)新大力加強各個市場的建設，為不同發(fā)展時期、不同成長階段的企業(yè)提供合法的融資和發(fā)展平臺，也為投資者提供了更為廣泛的投資機會。多層次資本市場不僅拓寬了企業(yè)融資渠道，也為私募股權投資（PE）基金提供了有效的退出渠道，促進了非上市股權市場的繁榮，有效緩解中小企業(yè)融資難問題，加快資源向優(yōu)秀中小企業(yè)傾斜，使市場優(yōu)化資源配置功能得以發(fā)揮。
為了適應這種日益增長的多市場、多渠道、多品種的直接融資需求，上海信托一直致力于推動一批高成長、中小型企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板、中小板上市，始終致力于為中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供多元化的全面金融服務。此外，隨著調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構步伐的日益加快，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將成為引導未來經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量，這也為私募股權和產(chǎn)業(yè)投資基金的高速發(fā)展提供了難得的歷史機遇。2010年9月，國務院發(fā)布了《關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，對新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提出了明確發(fā)展規(guī)劃；同年10月，中共中央審議通過并即將出臺的《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃》，也對加快培育我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)做出了總體部署。在此背景下，上海信托PE業(yè)務緊盯宏觀政策導向，適時調(diào)整投資理念和投資策略，挖掘戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資價值，致力于為投資者分享未來最有活力、最具增長潛力的優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展成果。
上海信托PE業(yè)務具有多方投資優(yōu)勢。私人股權投資信托作為一種全新的非債權融資信托，已然成為信托公司重點拓展的業(yè)務領域。特別是銀監(jiān)會2008年6月《信托公司私人股權投資信托業(yè)務操作指引》的推出，對信托公司的業(yè)務進行了重新定位，明確提出銀監(jiān)會將優(yōu)先支持信托公司開展私募股權投資信托、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新類業(yè)務。按照這一思路，上海信托將PE業(yè)務視為公司長線發(fā)展的一個重點領域，利用并結合廣義PE（即未上市股權投資和上市公司非公開市場）和PD（即項目結構化融資安排）等手段，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品設計，通過股權受益權融資、股權投資、并購融資等多樣化形式，為客戶提供融資、投資、資產(chǎn)管理等全面的金融服務。
近年來，上海信托大力推動成熟產(chǎn)品線的標準化流程并強化品牌塑造與推廣工作，公司自2006年以來相繼推出的“鉆石系列”、“明珠系列”、“璞玉系列”等主動管理型信托產(chǎn)品均為行業(yè)首創(chuàng)。以上海信托“鉆石一號”信托產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品瞄準上市公司定向增發(fā)市場的投資機會，重點在定向增發(fā)市場尋找折價率合理、且未來具有較好增長潛力和折價空間較大、且股價下行空間較小的優(yōu)質(zhì)標的，努力捕捉優(yōu)秀標的一級半市場套利空間。鉆石一號（一期）自2010年1月21日成立以來，截至12月31日，按照所投標的當日流通股收盤價計算，其賬面浮盈達到38%，而同期上證指數(shù)[2769.44 -0.78%]下跌11.10%。同時，上海信托還與國內(nèi)產(chǎn)權交易所、產(chǎn)業(yè)園區(qū)開展廣泛合作，取長補短、優(yōu)勢互補，整合管理、資金、信息、政策等多方面優(yōu)勢，充分利用各種資本運營和金融創(chuàng)新手段拓寬渠道并為客戶提供全方位的專業(yè)融資服務。
完備的監(jiān)管與風控體系為財富保駕護航。2010年中國銀監(jiān)會頒布的《信托公司凈資本管理辦法》明確規(guī)定信托公司應實施凈資本管理，建立以凈資本為核心的風險控制指標體系，這是監(jiān)管層引導信托行業(yè)步入“風險創(chuàng)造價值”良性發(fā)展軌道的一次重大改革。該《辦法》的出臺，將推動信托公司建立并完善內(nèi)部風險預警和控制機制，通過對凈資本等風險控制指標的動態(tài)監(jiān)控、定期敏感性分析和壓力測試等手段，有效控制風險。上海信托以“適應監(jiān)管、防范風險、落實戰(zhàn)略”為出發(fā)點，貫徹制度先行理念，不斷優(yōu)化操作流程，建立規(guī)范科學的內(nèi)控體系；同時加強風險監(jiān)控，以確保各類PE信托產(chǎn)品的安全運作。 |
