說了很久的“新三板”擴容可能終于要由傳說變為現實了。日前，中國證監會副主席姚剛在金融與戰略性新興產業論壇上表示，證監會將加快推動場外交易市場建設，積極推動新三板擴容�！皬倪@個消息來看，在創業板開通后，“新三板”擴容現在已經提到了管理層的議事日程上來了�！背啥几咝聟^金融辦有關負責人表示，成都高新區已經做好了一切準備，只等“新三板”擴容令一下，就可以使首批企業現身于“新三板”市場。
成都高新區有望成為試點園區
據悉，“新三板”市場的改革方向是，在北京中關村[7.27 -1.49%]科技園區試點的基礎上，將試點范圍擴大到其他具備條件的國家級高新技術園區和科技園區。全國目前共有50多個國家級高新技術園區，首批入圍園區的家數在10—15家之間，其中包括上海張江高新技術園區、武漢東湖高新[9.33 -0.64%]技術區、西安高新技術開發區、成都高新區和綿陽科技城園區等。
這位負責人稱，入圍“新三板”擴容的標準有兩方面：一是園區的綜合實力；二是園區新三板擬掛牌企業的數量、資質以及準備情況等。從成都高新區的綜合實力來看，成都高新區規劃面積87平方公里，分為南部園區和西部園區。區內登記注冊的企業近16000家，其中外商投資企業860家，高新技術企業544家。各項經濟指標年均增幅在25%以上，綜合實力位居中國56個國家級高新區中第4位。
成都高新區從2007年以來就一直在爭取進入“新三板”擴容的試點，今年3月，該園區正式遞交了進入“新三板”試點園區的申請。目前，成都高新區鎖定了園區100家企業重點培養，針對各類企業進行了企業股份制改造及代辦股份轉讓系統掛牌上市培訓，其中，50余家企業進入了后備行列。
目前，成都高新區開始聯手券商把試點推進到了實質性操作階段。成都高新區管委會已與申銀萬國[3.82 0.79%]證券、國泰君安[99.28 0.00%]證券、西部證券、廣發證券[47.91 5.20%]、上海證券等多家券商簽訂了《戰略合作框架協議》。根據協議約定，雙方將就園區科技企業股份制改造、重組、兼并和在“新三板”掛牌及轉板發行上市，引進國內外戰略投資者等方面展開密切合作。
為鼓勵園區企業改制上市進入“新三板”，成都高新區對進入“新三板”試點后備隊伍的企業，經中介機構輔導后，由有限責任公司改制為股份有限公司的，給予20萬元資助；聘請中介機構進行輔導，并且支付了掛牌輔導、保薦及審計、法律服務、資產評估、工商登記變更手續等規定范圍內的必要費用的，給予20萬元資助；在報價系統成功掛牌的，給予10萬元資助。
成都30家企業擬申報
目前成都高新區已有30家企業擬申報“新三板”，其中，成都貝瑞光電科技股份有限公司(簡稱貝瑞光電公司)、成都安可信電子有限公司(簡稱安可信公司)、成都鵬業軟件股份有限公司(簡稱鵬業軟件公司)等5家企業已具備“新三板”申報條件；成都潤興消毒藥業公司、成都明廣市政道路實施有限公司等4家企業已與券商等中介機構簽約，正在進行改制。
安可信公司是成都高新區首批沖刺“新三板”的企業之一。其總經理熊偉說，公司成立于1992年，原先是一家生產消防設備的國企，改制后才開始安全氣體監控這一塊的研發。“原先大家都在埋頭做技術，但現在技術成熟了，市場打開了，才發現如果要把企業做大做強，需要更多的資金支持。”
熊偉說，安可信已于去年9月底完成股份制改造，原來是想上創業板，但由于沒有達到創業板的財務要求，因此未能如愿以償。但他表示，可以考慮先上新三板，今后條件具備時再轉到創業板。
“安可信產品的市場定位主要在可燃性氣體和危險性氣體的安全監控方面，其采購商一般是中石化、中國燃氣[3.88 0.52%]等安全性非常高的壟斷行業。技術門檻和市場門檻相對更高，安可信的發展速度也相對緩慢一些，但業績也會穩定一些，不會出現大起大落的現象�！毙軅フJ為。
“公司聘請西部證券、四川華信會計師事務所和泰立泰律師事務所作為上市的中介機構，現在我們在等新三板市場的擴容通知。”貝瑞光電公司有關負責人說，該公司成立于2001年8月，注冊資本920萬元，于今年3月18日實施了股份制改革，同時引進了風險投資。相關資料顯示，公司從事以紅外熱成像安全系統技術為專業特點的安防系統集成企業，2009年底時，總資產25943萬元，營業收入135289萬元，凈利潤1149萬元。
鵬業軟件公司也在為上“新三板”擴容而沖刺。該公司創立于1991年，2009年改制為股份有限公司，目前注冊資本人民幣1500萬元。公司一直致力于建設行業管理軟件的研發，是國內面向建設領域提供電子政務、房地產管理、工程造價管理等應用軟件產品及相關系統信息系統的軟件服務商。
據統計，目前成都高新區聚集了四川省近80%的高科技企業，上市公司的數量約占成都市的一半。此前，成都高新區鎖定近100家企業進入上市后備庫，在這些企業中，就包含了重點推進擬上“新三板”的企業30家。
“新三板”投融資門檻有多高？
“從融資角度來看，即使成都高新區成為了新三板擴容試點園區，但并不會就有大量的企業能夠在此掛牌。”四川社科律師事務所律師唐軍告訴記者，“新三板”適合那些目前還不符合主板、中小企業板或創業板上市要求，但是符合在新三板上市的企業�？梢�，“新三板”并不是一味地降低門檻，同樣也有諸多嚴格要求。
首先，掛牌企業必須是非上市股份有限公司，這就意味著如果園區公司注冊時是有限責任公司，則需要在掛牌之前完成轉制。
其次，“新三板”的市場定位決定了掛牌企業應該擁有專利和創新技術，這些公司在技術發展方向上符合國家創新產業發展政策，具有一定的規模，擁有自身的盈利模式，在技術、財務、資產、人員等方面能夠體現其突出的主營業務，且具有持續經營記錄。
此外，要求掛牌企業必須是在高新區或者科技園區注冊的高新技術企業。
從投資角度，目前，對個人投資者參與“新三板”市場投資有比較嚴格的限制，參與的投資者僅限于包括法人、信托公司、合伙制企業等在內的機構投資者，而對自然人投資者的要求是，只有《試點辦法》頒布前參與了代辦系統買賣的自然人投資者才能繼續買賣其持股公司股份。不僅如此，原來的交易規則還規定，每次最少買賣1手，1手為3萬股，即使每股的成交價只有3元，也需要近10萬元，這實際上把個人投資者拒之于三板市場的大門之外。
對此規定，唐軍律師認為，在“新三板”擴容推出之初，為了保證試點穩步、順利，保護投資者利益，需要對投資人進行適當性管理，在資金量和交易經驗上提出要求。但從法律角度看，自然人在法律上和機構投資者的地位應當是一樣的，至于“新三板”市場投資人應當以誰為主，則需要市場選擇和判斷。建議將此次“新三板”擴容與運行機制改革配套，比如允許合格的個人投資者參與三板市場交易，以改變目前三板市場交易不活躍的狀況。 |
